Mehrere Zeitrahmen können Multiplizieren Rückkehr. Um konsequent Geld in den Märkten zu machen, müssen Händler lernen, wie man einen zugrunde liegenden Trend zu identifizieren und um sie herum zu handeln Gemeinsam Klischee gehören Handel mit dem Trend, don t Kampf das Band und der Trend ist Ihr Freund. Trends können als primäre, Zwischen-und kurzfristig eingestuft werden Allerdings sind die Märkte in mehreren Zeitrahmen gleichzeitig vorhanden Als solche kann es widersprüchliche Trends innerhalb eines bestimmten Bestandes je nach Zeitrahmen betrachtet werden Es ist nicht außergewöhnlich für ein Um in einem primären Aufwärtstrend zu sein, während sie in Zwischen - und kurzfristigen Abwärtstrends verstrickt sind. Typisch beginnen Anfangs - oder Anfängerhändler einen bestimmten Zeitrahmen und ignorieren den stärkeren primären Trend. Alternativ können die Händler den primären Trend handeln, aber unterschätzen Wichtigkeit der Verfeinerung ihrer Einsendungen in einem idealen kurzfristigen Zeitrahmen Lesen Sie weiter, um zu erfahren, welchen Zeitrahmen Sie für die besten Handelsergebnisse verfolgen sollten Hintergrund lesen, siehe vier Ansichten auf Markt Performance. What Zeitrahmen sollten Sie Tracking Eine allgemeine Regel ist, dass je länger der Zeitrahmen, desto zuverlässiger die Signale gegeben werden Wenn Sie in Zeitrahmen zu bohren, werden die Charts mehr verschmutzt mit falsch Bewegungen und Lärm Im Idealfall sollten Händler einen längeren Zeitrahmen verwenden, um die primäre Tendenz zu definieren, was auch immer sie handeln. Für mehr hierzu sehen Sie kurz-, mittel - und langfristige Trends. Wenn der zugrunde liegende Trend definiert ist, können Händler ihre Bevorzugter Zeitrahmen, um den Zwischentrend zu definieren und einen schnelleren Zeitrahmen, um den kurzfristigen Trend zu definieren Einige Beispiele für das Setzen von mehreren Zeitrahmen in Gebrauch wäre ein Swing Trader, der auf Tagesdiagramme für seine Entscheidungen konzentriert, könnte wöchentliche Charts verwenden Um den primären Trend und 60-Minuten-Charts zu definieren, um den kurzfristigen Trend zu definieren. Tag-Trader könnte von 15-Minuten-Charts handeln, verwenden Sie 60-Minuten-Charts, um den primären Trend und ein Fünf-Minuten-Chart oder sogar ein Häkchen zu definieren verkohlen Um den kurzfristigen Trend zu definieren. Ein langfristiger Positionshändler könnte sich auf wöchentliche Diagramme konzentrieren, während er monatliche Diagramme verwendet, um den primären Trend und die täglichen Diagramme zu definieren, um Einträge und Exits zu verfeinern. Die Auswahl, welche Gruppe von Zeitrahmen zu verwenden ist, ist einzigartig Zu jedem einzelnen Händler Idealerweise werden die Händler den Hauptzeitrahmen wählen, an dem sie interessiert sind, und wählen Sie dann einen Zeitrahmen über und darunter, um den Hauptzeitrahmen zu ergänzen. Als solche würden sie das Langzeitdiagramm verwenden, um den Trend zu definieren , Die Zwischenfrist-Chart, um das Trading-Signal und die kurzfristige Chart zu verfeinern die Ein-und Ausreise Ein Hinweis der Warnung ist jedoch nicht in den Lärm einer kurzfristigen Chart und über analysieren einen Handel eingeholt werden Kurzfristige Diagramme werden typischerweise verwendet, um eine Hypothese aus dem Primärdiagramm zu bestätigen oder zu zerstreuen. Trade Beispiel Holly Corp NYSE HOC begann auf einigen unserer Stockbildschirme Anfang dieses Jahres, als es sich seinem 52-Wochen-Hoch näherte und zeigte relative Stärke gegenüber anderen S Tocks in seinem Sektor Wie Sie aus der unten stehenden Tabelle sehen können, zeigte die Tages-Chart eine sehr enge Handelsspanne, die sich über ihren 20- und 50-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitten bildete. Die Bollinger Bands zeigten auch eine scharfe Kontraktion aufgrund der verminderten Volatilität und Warnung vor einem möglichen Anstieg auf dem Weg Weil die Tages-Chart ist unser bevorzugter Zeitrahmen für die Identifizierung potenzieller Swing-Trades, die wöchentliche Chart müsste konsultiert werden, um die primäre Tendenz zu bestimmen und überprüfen ihre Ausrichtung mit unserer Hypothese. Die Devisenwährung oder FX Markt ist, wo Devisenhandel stattfindet FX-Transaktionen in der Regel beinhalten eine Partei Kauf einer Menge von einer Währung im Austausch für die Zahlung einer Menge von anderen Der Devisenmarkt, den wir heute sehen, begann sich in den 1970er Jahren zu entwickeln, als die Weltländer allmählich auf schwimmenden Wechselkurs von Ihr einstiges Wechselkursregime, das bis 1971 nach dem Bretton-Woods-System fixiert wurde. Heute ist der Devisenmarkt i S einer der größten und liquidesten Finanzmärkte der Welt und umfasst den Handel zwischen großen Banken, Zentralbanken Währungsspekulanten Unternehmen, Regierungen und anderen Institutionen Die durchschnittliche tägliche Volumen in der globalen Devisen und verwandten Märkten ist kontinuierlich wachsen Traditionelle tägliche Umsatz war Berichtet über US 3 2 Billionen im April 2007 von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich 1 Seitdem hat sich der Markt weiter gewachsen Laut Euromoney s jährlichen FX Poll, Volumen wuchs um 41 weiter zwischen 2007 und 2008 2.Der Zweck von FX Markt ist es, Handel und Investitionen zu erleichtern Die Notwendigkeit für einen Devisenmarkt entsteht aufgrund der Anwesenheit von vielfältigen internationalen Währungen wie US-Dollar, Pfund Sterling, etc. und die Notwendigkeit für den Handel in solchen Währungen. Market Größe und Liquidität. Der Devisenmarkt Ist einzigartig wegen der Handelsvolumina. die extreme Liquidität des Marktes. Geographische Dispersion. its lange Handelszeiten 24 ho Urs ein Tag außer an Wochenenden von 22 00 UTC am Sonntag bis 22 00 UTC Freitag. die Vielfalt der Faktoren, die Wechselkurse beeinflussen. die niedrigen Gewinnspannen im Vergleich zu anderen Märkten der festen Einkommen aber Gewinne können aufgrund der sehr großen Handelsvolumen hoch sein. die Verwendung von Leverage. Main Devisenmarkt Umsatz, 1988 - 2007, gemessen in Milliarden von USD. As so wurde es als der Markt am nächsten zu den idealen perfekten Wettbewerb trotz Marktmanipulation von Zentralbanken Nach der Bank für International Settlements 1 durchschnittlicher Tagesumsatz an den globalen Devisenmärkten wird auf 3 98 Billionen geschätzt. Der Handel an den wichtigsten Finanzmärkten der Welt entfielen 3 21 Billionen davon. Diese rund 3 21 Billionen an den wichtigsten Devisenmarktumsatz gliedern sich wie folgt Der weltweite Umsatz von 3 98 Billionen Euro, der in London tätig war, betrug rund 1 36 Billionen oder 34 Prozent des Gesamtumsatzes. Damit ist London mit Abstand das globale Zentrum für Devisen In den zweiten und dritten Plätzen betrug der Handel in New York 16 6 und Tokio entfielen 6 0. Zusätzlich zum traditionellen Umsatz wurden 2 1 Billion in Derivaten gehandelt. Devisengehandelte FX-Futures-Kontrakte wurden 1972 an der Chicago Mercantile Exchange eingeführt Und werden im Vergleich zu den meisten anderen Futures-Kontrakten aktiv gehandelt. Mehrere andere entwickelte Länder erlauben auch den Handel von FX-Derivatprodukten wie Devisentermingeschäften und Optionen auf Devisentermingeschäfte an ihren Börsen. Alle diese entwickelten Länder haben bereits voll konvertierbare Kapitalkonten Die meisten Schwellenländer erlauben keine FX Derivatsprodukte an ihren Börsen im Hinblick auf die weit verbreiteten Kontrollen der Kapitalkonten Allerdings haben einige ausgewählte Schwellenländer, z. B. Korea, Südafrika, Indien 1 2 bereits erfolgreich mit den Devisentermingeschäften experimentiert, trotz einiger Kontrollen der Kapitalkonto-FX-Futures Das Volumen ist in den letzten Jahren rasant gewachsen und macht etwa 7 Des gesamten Devisenmarktvolumens, nach dem Wall Street Journal Europe 5 5 06, p 20.Top 10 Devisenhändler 3 des Gesamtvolumens Mai 2008.Morgan Stanley. Foreign Exchange Trading stieg um 38 zwischen April 2005 und April 2006 und Hat sich seit 2001 mehr als verdoppelt. Dies ist vor allem auf die wachsende Bedeutung von Devisen als Assetklasse und eine Erhöhung der Fondsmanagementsysteme, insbesondere von Hedgefonds und Pensionsfonds, zurückzuführen. Die vielfältige Auswahl an Ausführungsorten wie Einzelhandelsplattformplattformen, Unternehmen wie ParagonEX First Prudential Markets und Saxo Bank haben es Einzelhandelskaufleuten erleichtert, auf dem Devisenmarkt zu handeln. Im Jahr 2006 stellten Einzelhändler über 2 der gesamten FX-Marktvolumina mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von über 50-60 US-Dollar zusammen Milliarden sehen Retail-Trading-Plattformen 4 Da Devisen ist ein OTC-Markt, wo Makler Händler direkt miteinander verhandeln, gibt es keine zentrale Austausch oder Clea Ringhaus Das größte geografische Handelszentrum ist das Vereinigte Königreich, vor allem London, das nach IFSL-Schätzungen seinen Anteil am weltweiten Umsatz in traditionellen Transaktionen von 31 3 im April 2004 auf 34 1 im April 2007 erhöht hat. Die zehn aktivsten Trader machen fast 80 aus Des Handelsvolumens, nach der 2008 Euromoney FX Umfrage 2 Diese großen internationalen Banken bieten kontinuierlich den Markt mit beiden Gebot zu kaufen und zu fragen Verkaufspreise Die Bid Ask Spread ist der Unterschied zwischen dem Preis, bei dem eine Bank oder Market Maker verkaufen zu fragen, oder Angebot und den Preis, bei dem ein Market-Maker ein Gebot von einem Großkunden kauft. Diese Spread ist für aktiv gehandelte Währungspaare minimal, in der Regel 0 3 Pips Zum Beispiel, das Gebot fragen Zitat von EUR USD könnte 1 2200 1 2203 auf a sein Einzelhandels-Broker Minimale Handelsgröße für die meisten Deals ist in der Regel 100.000 Einheiten der Basiswährung, die ein Standard-Los ist. Diese Spreads möglicherweise nicht gelten für Privatkunden bei Banken, die routinemäßig markieren die differen Ce zu sagen 1 2100 1 2300 für Transfers oder sagen 1 2000 1 2400 für Banknoten oder Reiseschecks Spot Preise bei Market Maker variieren, aber auf EUR USD sind in der Regel nicht mehr als 3 Pips weit, dh 0 0003 Wettbewerb ist stark erhöht mit größeren Transaktionen , Und Pip-Spreads schrumpfen auf die großen Paare auf so wenig wie 1 bis 2 Pips. Market Teilnehmer. Unter einer Börse, wo alle Teilnehmer Zugang zu den gleichen Preisen haben, ist der Devisenmarkt in Ebenen des Zugangs aufgeteilt Der Zwischenbankmarkt, der sich aus den größten Investmentbanken zusammensetzt Innerhalb des Interbankenmarktes sind Spreads, die der Unterschied zwischen den Geld - und Briefpreisen sind, gestochen scharf und in der Regel nicht verfügbar und sind nicht bekannt, dass Spieler außerhalb der Innerer Kreis Der Unterschied zwischen den Angebots - und Frachtpreisen erweitert sich von 0-1 Pip auf 1-2 Pips für einige Währungen wie das EUR. Dies ist auf das Volumen zurückzuführen. Wenn ein Händler eine große Anzahl von Transaktionen für große Beträge garantieren kann, können sie verlangen Kleiner di Finalität zwischen dem Bid - und Ask-Preis, der als eine bessere Verbreitung bezeichnet wird Die Höhe des Zugangs, der den Devisenmarkt ausmacht, wird durch die Größe der Linie bestimmt, in welcher Höhe des Geldes, mit dem sie handeln. Die Top-Tier - Bankmarktkonten für 53 aller Transaktionen Danach gibt es in der Regel kleinere Investmentbanken, gefolgt von großen multinationalen Konzernen, die Risiken absichern und Mitarbeiter in verschiedenen Ländern bezahlen müssen, große Hedgefonds und sogar einige der Retail-FX-Metall-Märkte Nach Angaben von Galati und Melvin haben Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften, Investmentfonds und andere institutionelle Investoren eine zunehmend wichtige Rolle auf den Finanzmärkten im Allgemeinen und insbesondere in den Devisenmärkten seit Anfang der 2000er Jahre gespielt. Darüber hinaus stellt er fest, Hedge-Fonds haben sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich erhöht. Die Zentralbanken nehmen auch am Devisenmarkt teil, um Währungen an ihre Länder anzupassen Wirtschaftliche Bedürfnisse. Die Interbank-Markt bietet sowohl die Mehrheit der kommerziellen Umsatz und große Mengen an spekulativen Handel jeden Tag Eine große Bank kann Milliarden von Dollar täglich handeln Einige dieser Handel wird im Namen der Kunden durchgeführt, aber viel wird von proprietären Schreibtischen durchgeführt, Handel für die Bank eigenen Konto. Bis vor kurzem Devisenmakler tat große Mengen an Unternehmen, erleichtert Interbank-Handel und Matching anonyme Pendants für kleine Gebühren Heute ist jedoch viel von diesem Geschäft hat sich auf effizientere elektronische Systeme Die Broker squawk Box Lässt Händler auf laufenden Interbankhandel zu hören und wird in den meisten Handelsräumen gehört, aber der Umsatz ist deutlich kleiner als nur ein paar Jahre agomerische Unternehmen. Ein wichtiger Teil dieses Marktes stammt von den finanziellen Aktivitäten von Unternehmen, die Devisen suchen, um Waren oder Dienstleistungen zu bezahlen Kommerzielle Unternehmen handeln oft ziemlich kleine Beträge im Vergleich zu denen von Banken oder Spekulanten, und ihre tr Ades haben oft wenig kurzfristige Auswirkungen auf die Marktzinsen Dennoch sind Handelsströme ein wichtiger Faktor in der langfristigen Richtung eines Währungs-Wechselkurses. Einige multinationale Unternehmen können einen unvorhersehbaren Einfluss haben, wenn sehr große Positionen aufgrund von Expositionen abgedeckt werden, die nicht sind Weithin bekannt von anderen Marktteilnehmern. Zentralbanken. Nationale Zentralbanken spielen eine wichtige Rolle in den Devisenmärkten Sie versuchen, die Geldmenge Inflation und Zinssätze zu kontrollieren und haben oft offizielle oder inoffizielle Zielraten für ihre Währungen Sie können ihre verwenden Oft erhebliche Devisenreserven zur Stabilisierung des Marktes Milton Friedman argumentiert, dass die beste Stabilisierungsstrategie wäre für Zentralbanken zu kaufen, wenn der Wechselkurs zu niedrig ist und zu verkaufen, wenn die Rate zu hoch ist, dass ist, um für einen Gewinn basiert zu handeln Auf ihre genaueren Informationen Dennoch ist die Wirksamkeit der Zentralbank, die Spekulationen stabilisiert, zweifelhaft, weil Zentralbanken Gehen Sie nicht in Konkurs, wenn sie große Verluste machen, wie andere Händler, und es gibt keinen überzeugenden Beweis dafür, dass sie einen Gewinnhandel machen. Die bloße Erwartung oder das Gerüchten der Zentralbankintervention könnte ausreichen, um eine Währung zu stabilisieren, aber aggressive Intervention könnte Mehrmals im Jahr in Ländern mit einem verschmutzten Float-Währungs-Regime verwendet werden Zentralbanken erreichen nicht immer ihre Ziele Die kombinierten Ressourcen des Marktes können jede Zentralbank leicht überwältigen 5 Mehrere Szenarien dieser Art wurden im 1992 93-ERM-Zusammenbruch gesehen und In jüngeren Zeiten in Südostasien. Hedge Fonds als Spekulanten. About 70 bis 90 der Devisengeschäfte sind spekulativ Mit anderen Worten, die Person oder Institution, die gekauft oder verkauft die Währung hat keinen Plan, um tatsächlich die Lieferung der Währung in der Ende eher, sie waren nur spekulieren über die Bewegung dieser bestimmten Währung Hedge Fonds haben einen Ruf für aggressive Währung Spekulation seit 19 gewonnen 96 Sie kontrollieren Milliarden von Dollars von Eigenkapital und können Milliarden mehr leihen und können daher die Intervention der Zentralbanken überwinden, um fast jede Währung zu unterstützen, wenn die ökonomischen Grundlagen in den Hedge-Fonds sind. Investitions-Management-Unternehmen. Investitions-Management-Unternehmen, die in der Regel große verwalten Konten im Auftrag von Kunden wie Pensionskassen und Stiftungen nutzen den Devisenmarkt zur Erleichterung von Transaktionen in ausländischen Wertpapieren Zum Beispiel muss ein Investment Manager mit einem internationalen Aktienportfolio mehrere Paare von Fremdwährungen kaufen und verkaufen, um für ausländische Wertpapierkäufe zu zahlen. Einige Investment-Management-Unternehmen haben auch mehr spekulative spezialisierte Währung Overlay-Operationen, die Kunden Währung Expositionen mit dem Ziel, Gewinne zu generieren sowie die Begrenzung des Risikos verwalten Während die Zahl dieser Art von Fachfirmen ist recht klein, haben viele einen großen Wert der Vermögenswerte unter Management AUM und kann daher große Trades generieren Orign Exchange Brokers. Es gibt zwei Arten von Retail-Broker bieten die Möglichkeit für spekulative Handel Einzelhandel Devisenmakler und Market Maker Einzelhandel Händler Einzelpersonen sind ein kleiner Bruchteil dieses Marktes und können nur indirekt über Makler oder Banken Retail Broker, während weitgehend kontrolliert und Geregelt durch die CFTC und NFA unterliegen Devisen-Betrug 6 7 Derzeit sind die NFA und CFTC strengere Anforderungen, vor allem in Bezug auf die Menge der Netto-Kapitalisierung von ihren Mitgliedern erforderlich Als Ergebnis viele der kleineren und vielleicht Fragwürdige Makler sind jetzt weg Es ist nicht allgemein verstanden, dass Einzelhandelsmakler und Market Maker typischerweise gegen ihre Kunden handeln und häufig die andere Seite ihres Handwerks nehmen. Dies kann oft einen möglichen Interessenkonflikt verursachen und zu einigen der unangenehmen Erfahrungen führen, die einige Händler haben Hatte einen Umzug in Richtung NDD No Dealing Desk und STP Straight Through Processing hat geholfen Um einige dieser Bedenken zu lösen und das Vertrauen der Händler wiederherzustellen, aber Vorsicht ist immer noch darauf gerichtet, dass alles so ist, wie es präsentiert wird. Nicht-Bank Devisen-Unternehmen bieten Wechselstube und internationale Zahlungen an Privatpersonen und Unternehmen Diese sind auch als Devisen bekannt Makler, aber unterscheiden sich darin, dass sie nicht bieten spekulativen Handel aber Geldwechsel mit Zahlungen I e gibt es in der Regel eine physische Lieferung von Währung auf ein Bankkonto. Es wird geschätzt, dass in Großbritannien, 14 von Währungsumtausch Zahlungen über Devisen erfolgen Unternehmen 8 Diese Unternehmen Verkauf Punkt ist in der Regel, dass sie bessere Wechselkurse oder billigere Zahlungen als die Kunden s Bank Diese Unternehmen unterscheiden sich von Geldtransfer Überweisungen Unternehmen, dass sie in der Regel bieten höherwertige Dienstleistungen. Money Transfer Überweisungsgesellschaften führen High-Volume Low - value überträgt generell von Wirtschaftsmigranten zurück in ihr Heimatland Im Jahr 2007 wurde die Aite-Gruppe geschätzt Dass es 369 Milliarden von Überweisungen eine Steigerung von 8 auf dem Vorjahr Die vier größten Märkte Indien, China, Mexiko und den Philippinen erhalten 95 Milliarden Der größte und bekannteste Anbieter ist Western Union mit 345.000 Agenten weltweit. Trading Merkmale. Most gehandelten Währungen 1 Währungsverteilung des gemeldeten Devisenmarktumsatzes. Es gibt keinen einheitlichen oder zentral geklärten Markt für die Mehrheit der Devisengeschäfte, und es gibt sehr wenig grenzüberschreitende Regulierung Aufgrund der außerbörslichen OTC-Natur der Devisenmärkte gibt es eher Eine Reihe von miteinander verbundenen Marktplätzen, wo verschiedene Währungsinstrumente gehandelt werden Dies bedeutet, dass es keinen einzigen Wechselkurs gibt, sondern vielmehr eine Anzahl unterschiedlicher Ratenpreise, je nachdem, welche Bank oder Market Maker Handel ist und wo es in der Praxis die Preise sind Oft sehr nahe, sonst könnten sie von arbitrageurs sofort ausgenutzt werden Aufgrund der marktbeherrschenden marktmarke auf dem markt, eine bestimmte währung s zitiert pr Eis ist in der Regel der Londoner Marktpreis Ein Joint Venture der Chicago Mercantile Exchange und Reuters namens Fxmarketspace im Jahr 2007 eröffnet und strebte aber nicht die Rolle eines zentralen Markt Clearing-Mechanismus. Das wichtigste Handelszentrum ist London, sondern New York Tokyo Hong Kong und Singapur Sind alle wichtigen Zentren sowie Banken auf der ganzen Welt teilnehmen Währung Handel geschieht kontinuierlich während des Tages, während die asiatische Handelssitzung endet, beginnt die europäische Sitzung, gefolgt von der nordamerikanischen Sitzung und dann zurück zur asiatischen Sitzung, ausgenommen Wochenenden. Flugungen im Austausch Die Zinssätze werden in der Regel durch die tatsächlichen Geldströme sowie durch die Erwartungen der Veränderungen der Währungsströme verursacht durch die Veränderungen des Bruttoinlandsprodukts BIP-Wachstum, Inflation Kaufkraft Paritätstheorie, Zinssätze Zins-Parität Inland Fisher-Effekt International Fisher-Effekt, Budget und Handelsdefizite verursacht Oder Überschüsse, große grenzüberschreitende MA-Geschäfte und andere makroökonomische Bedingungen Wichtige Nachrichten werden öffentlich veröffentlicht, oft zu geplanten Terminen, so viele Menschen haben gleichzeitig Zugriff auf dieselben Nachrichten. Allerdings haben die großen Banken einen wichtigen Vorteil, dass sie ihre Kunden bestellen können. Die Konferenzen werden gegeneinander gehandelt. Jedes Paar von Währungen stellt somit ein individuelles Produkt dar und wird traditionell als XXX YYY bezeichnet, wobei YYY der ISO 4217 internationale Drei-Buchstaben-Code der Währung ist, in den der Preis einer Einheit von XXX als Basiswährung ausgedrückt wird. Zum Beispiel ist EUR USD der Preis von Der Euro in US-Dollar ausgedrückt in 1 Euro 1 5465 Dollar Aus der Konvention, die erste Währung in der Paar, die Basiswährung, war die stärkere Währung bei der Schaffung des Paares Die zweite Währung, Gegenwährung war die schwächere Währung an Die Schaffung des Paares. Die Faktoren, die XXX beeinflussen, beeinflussen sowohl XXX YYY als auch XXX ZZZ. Dies verursacht eine positive Währungskorrelation zwischen XXX YYY und XXX ZZZ. Auf dem Spotmarkt, nach der BIS-Studie, Die am stärksten gehandelten Produkte waren. und die US-Währung war in 86 3 der Transaktionen beteiligt, gefolgt von dem Euro 37 0, der Yen 16 5 und Sterling 15 0 siehe Tabelle Beachten Sie, dass Volumenprozentsätze bis zu 200 100 für alle Verkäufer hinzufügen sollten Und 100 für alle Käufer. Die Abwanderung im Euro ist seit der Währung im Januar 1999 erheblich gewachsen und wie lange der Devisenmarkt dollarzentriert bleiben wird, ist offen für die Debatte Bis vor kurzem ist der Handel mit dem Euro gegenüber einem außereuropäischen WZ ZZZ hätte in der Regel zwei Trades in Höhe von EUR USD und USD ZZZ beteiligt. Die Ausnahme hiervon ist EUR JPY, ein etabliertes gehandeltes Währungspaar im Interbank-Spotmarkt. Da der Dollar-Wert im Jahr 2008 erodiert wurde, ist das Interesse an der Verwendung des Euro als Referenz Währung für Preise in Rohstoffen wie Öl, sowie eine größere Komponente der Währungsreserven von Banken, hat sich dramatisch erhöht Transaktionen in den Währungen der Rohstoff-produzierenden Ländern wie AUD, NZD, CAD, haben auch incr Die folgenden Theorien erklären die Schwankungen der FX-Raten in einer variablen Wechselkursregelung In einer festen Wechselkursregelung werden die FX-Raten von ihrer Regierung beschlossen. A International Paritätsbedingungen viz Kaufkraft Parität Zinssatz Parität Inländischer Fisher-Effekt Internationaler Fisher-Effekt Obwohl in gewissem Maße die obigen Theorien eine logische Erklärung für die Wechselkursschwankungen liefern, sind diese Theorien jedoch so, als sie auf anspruchsvollen Annahmen beruhen, z. B. den freien Warenfluss , Dienstleistungen und Kapital, die in der realen Welt selten wahr sind. B Zahlungsbilanzmodell siehe Wechselkurs Dieses Modell konzentriert sich jedoch weitgehend auf handelbare Güter und Dienstleistungen, wobei die zunehmende Rolle der globalen Kapitalströme nicht berücksichtigt wird. Es gab keine Erklärung für eine kontinuierliche Aufwertung des Dollars in den 80er Jahren und zum größten Teil der 1990er Jahre Steigende US-Leistungsbilanzdefizit. C Vermögensmarktmodell sehen Wechselkursansichten Währungen als wichtige Anlageklasse für den Bau von Anlageportfolios Die Vermögenswerte werden vor allem durch die Bereitschaft der Menschen, die vorhandenen Vermögenswerte zu halten, beeinflusst, was wiederum von ihren Erwartungen an den zukünftigen Wert dieser Vermögenswerte abhängt Asset-Markt-Modell der Wechselkursermittlung besagt, dass der Wechselkurs zwischen zwei Währungen den Preis darstellt, der nur die relativen Lieferungen und die Nachfrage nach Vermögenswerten, die auf diese Währungen lauten, ausgleichen. Keiner der bisher entwickelten Modelle gelingt es, die FX-Niveaus zu erklären und Volatilität in den längeren Zeitrahmen Für kürzere Zeitrahmen weniger als ein paar Tage Algorithmus kann entworfen werden, um die Preise vorauszusagen Große und kleine Institutionen und professionelle Einzelhändler haben konsequente Gewinne aus ihm gemacht Es ist aus oben genannten Modellen, dass viele makroökonomische Faktoren beeinflussen die Wechselkurse Und in der End-Währung Preise sind ein Ergebnis der doppelten Kräfte der Nachfrage und D Versorgung Die weltweiten Währungsmärkte können als riesiger Schmelztiegel in einem großen und sich ständig verändernden Mix aus aktuellen Ereignissen betrachtet werden, die Angebots - und Nachfragefaktoren verlagern sich ständig, und der Preis für eine Währung in Bezug auf eine andere verschiebt sich entsprechend Kein anderer Markt Umgibt und destilliert so viel von dem, was in der Welt zu irgendeiner Zeit als Devisen vor sich geht. Die Versorgung und die Nachfrage nach einer gegebenen Währung und damit ihrem Wert werden nicht von einem einzelnen Element beeinflusst, sondern von mehreren Diese Elemente fallen im Allgemeinen In drei Kategorien ökonomische Faktoren, politische Bedingungen und Marktpsychologie. Economic Faktoren. Diese beinhalten eine Wirtschaftspolitik, die von staatlichen Stellen und Zentralbanken b wirtschaftliche Bedingungen, die in der Regel durch Wirtschaftsberichte und andere wirtschaftliche Indikatoren offenbart. Economic Policy umfasst staatlichen Finanzpolitik Budget Ausgabenpraktiken und Geldpolitik die Mittel, mit denen die Zentralbank der Regierung die Versorgung und die Kosten des Geldes beeinflusst Spiegelt sich in der Höhe der Zinssätze wider. Die ökonomischen Bedingungen beinhalten staatliche Haushaltsdefizite oder Überschüsse Der Markt reagiert in der Regel negativ auf die Ausweitung der Staatshaushaltsdefizite und positiv auf die Verringerung der Haushaltsdefizite. Die Auswirkungen spiegeln sich im Wert der Währung des Landes wider Trends Der Handelsfluss zwischen den Ländern veranschaulicht die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen, was wiederum die Nachfrage nach einer Landeswährung bedeutet, um Handel zu führen Überschüsse und Defizite im Handel mit Gütern und Dienstleistungen spiegeln die Wettbewerbsfähigkeit der Volkswirtschaft wider. Zum Beispiel können Handelsdefizite sein Haben einen negativen Einfluss auf die Nation s Währung Inflation Ebenen und Trends Typischerweise wird eine Währung Wert verlieren, wenn es ein hohes Inflationsniveau im Land oder wenn Inflationsniveaus wahrgenommen werden zu steigen Dies ist, weil Inflation erodiert Kaufkraft so verlangen, für Diese Währung kann jedoch eine Währung manchmal stärken, wenn die Inflation steigt Erwartungen, dass die Zentralbank kurzfristige Zinsen zur Bekämpfung der steigenden Inflation erhöhen wird Wirtschaftswachstum und Gesundheit Berichte wie BIP, Beschäftigungsniveau, Einzelhandelsverkäufe Auslastung und andere, detailliert die Ebenen des Landes Wirtschaftswachstum und Gesundheit Generell, desto mehr Gesund und robust ein Land s Wirtschaft, desto besser wird seine Währung zu erfüllen, und desto mehr Nachfrage für sie wird es Produktivität einer Wirtschaft Steigende Produktivität in einer Wirtschaft sollte positiv beeinflussen den Wert ihrer Währung Es betrifft mehr prominent, wenn der Anstieg ist Im gehandelten Sektor 3.Politische Bedingungen. Inhaltliche, regionale und internationale politische Bedingungen und Ereignisse können einen tief greifenden Einfluss auf die Devisenmärkte haben. Erwartungen des Krieges zwischen Indien und Pakistan können den Wert der Währungen von zwei Nationen negativ beeinflussen. Alle Wechselkurse sind anfällig Zu politischer Instabilität und Erwartungen über die neue Regierungspartei Politische Umwälzungen und Instabilität können haben Eine negative Auswirkung auf die Wirtschaft einer Volkswirtschaft Zum Beispiel kann die Destabilisierung der Koalitionsregierungen in Indien, Pakistan und Thailand den Wert ihrer Währungen negativ beeinflussen. Ähnlich ist in einem Land, das finanzielle Schwierigkeiten erlebt, der Aufstieg einer politischen Fraktion, die als fiskalisch empfunden wird Verantwortungsvoller kann auch den gegenteiligen Effekt haben Auch können Ereignisse in einem Land in einer Region positives oder negatives Interesse an einem Nachbarland ausüben und dabei ihre Währung beeinflussen. Market Psychologie. Market Psychologie und Trader Wahrnehmungen beeinflussen den Devisenmarkt in einem Vielfalt der Möglichkeiten. Flert zur Qualität Unbesiegelnde internationale Veranstaltungen können zu einem Flug nach Qualität führen, mit Investoren, die einen sicheren Hafen suchen. Es wird eine höhere Nachfrage geben, also ein höherer Preis für Währungen, die über ihre relativ schwächeren Gegenparteien stärker wahrgenommen werden. Der Schweizer Franken hat War ein traditioneller sicherer Hafen in Zeiten politischer oder wirtschaftlicher Unsicherheit 9 Langfristige Trends Währungsmärkte von Zehn bewegen sich in sichtbare langfristige Trends Obwohl Währungen keine jährliche Wachstumszeit wie physikalische Rohstoffe haben, machen sich Geschäftszyklen fühlbar. Zyklusanalyse betrachtet längerfristige Preisentwicklungen, die sich aus wirtschaftlichen oder politischen Trends ergeben können 10 Kauf das Gerücht, verkaufen Die Tatsache, dass diese Markt-Binsenwahrheit für viele Währungssituationen gelten kann. Es ist die Tendenz, dass der Preis einer Währung die Auswirkungen einer bestimmten Aktion widerspiegelt, bevor sie auftritt und wenn das erwartete Ereignis passiert, genau in die entgegengesetzte Richtung reagieren Auch als Markt als überverkauft oder überkauft angesehen werden 11 Um das Gerücht zu kaufen oder verkaufen die Tatsache kann auch ein Beispiel für die kognitive Bias bekannt als Verankerung, wenn Investoren konzentrieren sich zu viel auf die Relevanz von externen Veranstaltungen zu Währungspreisen Wirtschaftszahlen Während wirtschaftliche Zahlen können sicherlich reflektieren Wirtschaftspolitik, einige Berichte und Zahlen übernehmen eine Talisman-ähnliche Wirkung die Zahl selbst wird wichtig, um Markt-Psychologie und kann ha Haben einen unmittelbaren Einfluss auf kurzfristige Marktbewegungen Was zu sehen ist, kann sich im Laufe der Zeit ändern In den letzten Jahren z. B. haben die Geldmengenbeschäftigung Handelsbilanz und Inflationszahlen alle im Rampenlicht abgewickelt. Technische Handelsüberlegungen Wie in anderen Märkten, die angesammelt Preisbewegungen in einem Währungspaar wie EUR USD können offensichtliche Muster bilden, die Händler versuchen können, viele Händler zu studieren Preisdiagramme, um solche Muster zu identifizieren 12.Algorithmischen Handel in Devisen. Elektronischen Handel wächst im FX-Markt und algorithmischen Handel wird immer häufiger Nach der Finanzberatung Celent Schätzungen, bis 2008 bis zu 25 von allen Trades nach Volumen wird mit Algorithmus ausgeführt werden, bis von etwa 18 im Jahr 2005 Zitat benötigt. Finanzinstrumente. Platz-Transaktion ist eine zweitägige Lieferung Transaktion außer im Fall des kanadischen Dollars und des mexikanischen Nuevo Peso, die sich am nächsten Tag absetzen, im Gegensatz zu den Futures-Kontrakten, die sind In der Regel drei Monate Dieser Handel stellt einen direkten Austausch zwischen zwei Währungen, hat die kürzeste Zeitrahmen, beinhaltet Bargeld anstatt einen Vertrag und Zinsen ist nicht in der vereinbarten Transaktion enthalten Die Daten für diese Studie kommen aus dem Spot-Markt Spot Transaktionen hat die Zweitgrößter Umsatzvolumen nach Swap-Transaktionen unter allen FX-Transaktionen im Global FX-Markt. Ein Weg, um mit dem Devisenrisiko umzugehen, besteht darin, eine Termingeschäft-Transaktion zu tätigen. In dieser Transaktion wechselt das Geld eigentlich nicht, bis ein vereinbartes zukünftiges Datum vorliegt Ein Käufer und Verkäufer vereinbaren einen Wechselkurs für jeden Termin in der Zukunft, und die Transaktion erfolgt zu diesem Zeitpunkt, unabhängig davon, was die Marktpreise sind dann Die Dauer des Handels kann ein Tag, ein paar Tage, Monate oder Jahre sein. Foreign Währung Futures sind Exchange Traded Forward Transaktionen mit Standard-Kontraktgrößen und Fälligkeit Termine zum Beispiel 1000 für den nächsten November zu einem vereinbarten Satz 4, 5 Futures sind standardiz Ed und werden in der Regel an einer dafür gehandelten Börse gehandelt Die durchschnittliche Vertragslaufzeit beträgt ca. 3 Monate Futures-Kontrakte beinhalten in der Regel alle Zinsbeträge. Die häufigste Art der Termingeschäfte ist der Devisentermingeschäft In einem Swap tauschen zwei Parteien Währungen aus Eine gewisse Zeitspanne und stimmen zu, die Transaktion zu einem späteren Zeitpunkt umzukehren. Dies sind keine standardisierten Verträge und werden nicht durch eine Börse gehandelt. Eine Devisenoption, die gewöhnlich zu nur FX-Option verkürzt wird, ist ein Derivat, bei dem der Besitzer das Recht hat, aber nicht das Verpflichtung zum Umtausch von Geld in einer Währung in eine andere Währung zu einem vorab vereinbarten Wechselkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt Der FX Optionsmarkt ist der tiefste, größte und liquideste Markt für Optionen jeglicher Art in der Welt. Exchange Traded Fund. Exchange - traded funds or ETFs are open ended investment companies that can be traded at any time throughout the course of the day Typically, ETFs try to replicate a stock market i ndex such as the S P 500 e g SPY , but recently they are now replicating investments in the currency markets with the ETF increasing in value when the US Dollar weakens versus a specific currency, such as the Euro Certain of these funds track the price movements of world currencies versus the US Dollar, and increase in value directly counter to the US Dollar, allowing for speculation in the US Dollar for US and US Dollar denominated investors and speculators. Controversy about currency speculators and their effect on currency devaluations and national economies recurs regularly Nevertheless, economists including Milton Friedman have argued that speculators ultimately are a stabilizing influence on the market and perform the important function of providing a market for hedgers and transferring risk from those people who don t wish to bear it, to those who do 13 Other economists such as Joseph Stiglitz consider this argument to be based more on politics and a free market philosophy than o n economics 14.Large hedge funds and other well capitalized position traders are the main professional speculators. Currency speculation is considered a highly suspect activity in many countries While investment in traditional financial instruments like bonds or stocks often is considered to contribute positively to economic growth by providing capital, currency speculation does not according to this view, it is simply gambling that often interferes with economic policy For example, in 1992, currency speculation forced the Central Bank of Sweden to raise interest rates for a few days to 500 per annum, and later to devalue the krona 15 Former Malaysian Prime Minister Mahathir Mohamad is one well known proponent of this view He blamed the devaluation of the Malaysian ringgit in 1997 on George Soros and other speculators 16.Gregory Millman reports on an opposing view, comparing speculators to vigilantes who simply help enforce international agreements and anticipate the effects of basic ec onomic laws in order to profit 16.In this view, countries may develop unsustainable financial bubbles or otherwise mishandle their national economies, and foreign exchange speculators allegedly made the inevitable collapse happen sooner A relatively quick collapse might even be preferable to continued economic mishandling Mahathir Mohamad and other critics of speculation are viewed as trying to deflect the blame from themselves for having caused the unsustainable economic conditions Given that Malaysia recovered quickly after imposing currency controls directly against IMF advice, this view is open to doubt. In this chapter I will explain the process taking place prior triggering a position Let me explain it a little bit further the job of a trader is similar to that of a detective Before jumping into action, meaning entering a trade in the case of a trader or arresting a suspect in the case of a detective, there is a long job of investigation, sniffing around, considering different hyp othesis, analyzing evidences, etc Just as a detective doesn t quite get out there to arrest the first folk walking by, a trader doesn t quite pull out a chart and enters a position right away Like I said before, there are plenty of things to do before that and that s exactly what I will explain on this chapter. So, this is a trend-following system, right Nice, nice, but how exactly do we determine whether we are in a trending market or not. Well, some people use trendlines, some others rely on Bollinger Bands, some others look at the ADX indicator, etc Every trader has his bullets I personally use what I call the Three Simple Moving Average Trend Filter which sounds very grandiloquent but in all fairness it s pretty simple grab a plain chart devoid of any indicator, trendline or anything else and plot three moving averages the 30 simple moving average of the close SMA hereafter , the 50 SMA and the 100 SMA That s all I use to determine trends. Now, have a look at the following two charts. click to enlarge. click to enlarge. Regardless of the SMAs, it s obvious that the first chart is moving in a clear uptrend whereas the second chart is moving sideways Fair enough, you don t need moving averages to see that So, what do we need the 3 SMAs for then Because they provide us with invaluable information about the overall health of the trend. But I am getting ahead of myself here First of all, please watch the following video about the 3 SMA concept and its rules, and we will discuss it later on. I am aware that at the beginning you might feel apprehensive to un-train your brain and switch from trendline-drawing to SMA-relying, but over time and with a little bit of practice you will soon realize how utterly easy is to spot out healthy trending charts Also, I know that the condition 6 harmonic swinging price formation off the area between the 30 50 SMA might be a not as intuitive and easy to gasp as the other five conditions That s why I have decided to expand on this subject a li ttle bit more in detail, so please watch the video below for further insight on this hairy topic. Alright, has that cleared things up a little. So, how can the 3 SMA Trend Filter help us identifying the overall health of a trend Well, as we have seen on the video, how price action may develop in relation with the SMAs can assist us in that matter But let me dig into this topic in detail.1 If price action throughout the last trading sessions has remained most of the time in the right side of the 50 SMA above if in an uptrend or below if in a downtrend , then we can safely assume that bulls are solidly in charge of the uptrend or bears in case of a downtrend Conversely, if price sneaks up and down all along the 50 SMA, we can assume that the trend lacks the horse-power needed to distance itself away from the 50 SMA Have a look at the video below. You see Even though we were in a clear uptrend making higher highs and higher lows, price kept diving below the 50 SMA quite stubbornly over and o ver again at every retrace Not only that, but also every subsequent retrace showed a larger dent into the 50 SMA Remember the analogy on the video you don t want to mess too much with the 50 SMA the 50 SMA is like a cat you can play with it here and there in a mild way, but if you keep teasing it and pulling its tail, sooner or later you will get scratched. In a way, the 50 SMA resembles the 61 Fibonacci level when you see that the retrace is digging into them, raise your eyebrow and take a moment to re-asses the strength of the trend. Moral of the story as pointed out in the video, a quick piercing onto the 50 SMA is alright as long as it doesn t happen too often and it s only for few pips and for a brief time When you begin to get multiple bars closing below, let the alarm bells warn you in advance that the trend might be losing steam.2 Violating the 100 SMA is the best warning you could get that we ve gone into DEFCON-5 status and market might be switching gears I don t care if, in a n uptrend, I can draw a dozen trendlines all pointing upward - if the 100 SMA is breached through it means that the bears are fighting the bulls back in rage Just go ahead and plot the 100 SMA in any trending chart and you will see that in order to stab the 100 SMA, price has to go a long way off its orthodox trending swinging pattern, probably breaking one or two trendlines in the process. I cannot make it any clear folks if the 100 SMA is breached, the trend is seriously jeopardized Stay out for the time being. After the following paragraph you can watch a video on this topic.3 SMA parallelism when SMAs are parallel to each other, it s a clear indication that market sentiment is generally in agreement as of where price should be heading to As soon as you see SMAs crossing each other, most likely the 30 SMA the fastest of all three crossing over the 50 SMA the second fastest , consider it as an early warning that we might be entering either a time of consolidation or simply a change in the trend altogether. Just as stabbing the 100 SMA raises the red flag, so does a SMA crossover If you re following a set up for an entry but, upon retrace, the 30 SMA crosses the 50 SMA, you must be disciplined enough to drop it and search somewhere else There is no need to enter second-best setups guys, there are plenty of valid opportunities in the market Do not be afraid or sad to let one setup go if all the ducks don t fall in line. Now let s watch the following video about how a violation of the100 SMA or a 30 50 SMA crossover warns us in advance that the trend might be jeopardized. Please folks, for your own trading sanity, listen to the market and to the SMAs, they warn us about the overall market sentiment in advance You don t need complicated indicators or high-tech systems to be able to read trends You just need three silly lines, and listen carefully to what they are trying to tell you.4 The area of dynamic support and resistance not really TM ed, but anyway you cannot belie ve how powerful the band between the 30 SMA and the 50 SMA is when it comes to hold the retraces in a trending market It s like the area between the 38 and 61 Fibonacci retraces most of the retraces in a sound trend fall into that area Do you know why the 30 SMA and 50 SMA do work as levels of support resistance in trending markets OK, here goes the big secret because large players moving enormous trading volume fund managers, traders at investment banks, etc use them themselves to place their limit orders in the market How do I know Because a fund manager himself told me so some years ago. Now, that area can also help us determining the health or the perfection of a trend Let s assume we are in an uptrend, with price scoring higher consequent swing highs and higher retrace lows Alright, if those retrace lows are bouncing off the 30 50 SMA area, or at least most of them are, then we are in a perfect trending scenario In the other hand, if the retrace lows don t even touch the 30 SMA, we might be in an over-momentum ed market with a high grade of buying euphoria, which is always dangerous because when the fall eventually takes place and it WILL take place, trust me will be quite sharp and vertical In the other hand, if retraces systematically plummet below the 50 SMA by a good margin, perhaps even nearing the 100 SMA territory, it s a clear symptom that the Bulls can t quite hold the Bears back Bulls are indeed in charge, but Bears are untamed and on the loose and may regain control of the situation at any time. Let s now watch me rumbling on about the famous area of dynamic support and resistance it might clear things up a little bit. Alright, now we understand what the 3 SMA Trend Filter is about and how to use in order to determine whether we are in a healthy trending market or not Good, what next Hector Well, now we are going to apply that 3 SMA Trend Filter to real charts in order to select our first selection of pairs, meaning the charts we will be monitoring for next trading session. The Pairs Selection is the proccess of selecting the trading setups that I may find suitable to trade from the 3 SMA Trend Filter perspective Every morning I comb through 28 different currency pairs in order to find out which ones are showing the right conditions to search for trading opportunities Moreover, I also scan those currency pairs in different time frames because what might look as a range bound chart in the Daily chart, might as well look trending in the 1-hour time frame. I personally follow 28 currency pairs in 4 different time frames each That s 112 combinations or 112 different charts You can always find a few charts out of those 112 with the SMAs meeting all the conditions and therefore ready to be traded, or at least ready to search for entries. But Hector, how long does it take you to comb through 112 different charts every morning Between 30-to-40 minutes How is that possible Let me tell you another secret I have my own personal Custom Indicator c oded by myself that tells me at every moment which currency pairs and in which time frame are showing the SMAs fulfilling the 6 conditions explained before on the first video of this chapter. Let me show you a video as of how the indicator works Don t worry, it s very simple in its functioning but it s a God sent because it reduces the pre-trading homework duties a great deal. You see Basically, I pull out my Trend Scanning Dashboard indicator, then I manually check those currency crosses showing either a green or red square on the Dashboard, and finally I cherry-pick the four or five best looking ones according to the 3 SMA Trend Filter conditions, ditching all the rest, and thus having my initial Selection of Pairs for the day with the handful of setups showing a high potential of giving out a profitable trade. You can download my Custom Indicators for MetraTrader 4 platform at the annex chapter of this trading course. So now we have picked the best looking pairs and time frames in the m arket for the upcoming trading session. The next step is to verify that those pairs selected on the previous stage find no impediment from the longer time frames that might turn our trade belly up The reason as of why we check on the longer time frames is because longer time frames are usually more significant than the shorter ones meaning that if we have conflicting biases on two time frames, the longer time frame usually prevails A trendline in the hourly chart holds less weigh than a trendline on the daily chart should them clash onto each other in opposite directions. For example, let s assume that we find a beautiful up-trend on a particular currency pair in the 4-hour time frame with all the SMAs falling in place and they should, but we are about to re-test the previous high for the year as seen on the Daily or even Weekly chart Well, we might see a bounce down from that level and thus stopping the 4-hour uptrend to a halt At the end of the day, that level had already worked as res istance in the past, so why couldn t it do so once again Better be safe than sorry guys, so if upon checking the longer term charts you see conflicting signals to your desired direction, it s best to pass on that setup for the time being. So basically what we will be searching for in the longer time frames are levels of support resistance, trendlines, previous swing high low, or any other element of Technical Analysis coming against our direction, and if we find anything significant enough we will ditch the set up altogether. Once we have verified that our selected pairs show no contradicting signals from the longer time frame charts, pat yourself on the back because congratulations, you have your final Watch List for the day ready to be traded. As I always say, trading off price action is all about buying support and selling resistance That s the essence of it So now that we have our Watch List ready, we want to know at what precise level of support we want to buy from or resistance we w ant to sell from. Since we re buying support or selling resistance we want to have as many elements of support or resistance coming together in our aid What I am basically talking about here is Levels of Confluence of support resistance This is a crucial concept which requires further elaboration. A Level of Confluence, let s assume of support for example, is a level where a number of elements of support come together within few pips of each other The more elements the better because each of them adds further strength to that level Here goes an analogy in a soccer game, the more different players you pack up in your defense the more difficult it s going to be for the rival team to break through your defense line and score a goal, isn t it Well, support and resistance works in a similar fashion The more elements you place around one particular area, the more difficult is going to be for price to breach it through. The elements of support resistance I seek for are.1 The Area of Dynamic supp ort resistance As you know guys, I always look to base my trades on bounces created at that area.2 Fibonacci retracements the 38 , 50 and 61 levels I personally don t pay attention to the 23 or 76 levels. As you probably know, almost every day there is a fundamental economic announcement being released Financial analysts of all sorts public their expectations for the data outcome and thus the market has more or less an idea of what the announcement should come out like However, from time to time the data comes out deviated from the analysts expected figure and the charts chaotically spike up and down to re-adjust the current market price to the actual released data Believe it or not, it happens quite often and the market reaction to such deviations can be potentially devastating to any trading position open at that precise time, especially intraday trades since their stoploss is usually rather tight and there s a real possibility of those stoplosses being triggered by the news spike. So, before entering a trade, have a look at the news releases being scheduled for the day The best place to keep track of the upcoming economic calendar is the Forex Factory Forums website They classify the different announcements by their impact upon the markets or volatility Many of the news coming out don t carry that much impact upon the markets, so I personally only pay attention to those that are labeled as orange or red volatility meaning medium to high impact , discarding the yellow ones low impact Every morning, once I have my Watch List for the day, I check the Forex Factory calendar to see if there is any significant news coming out in any of the currencies that I have selected for the day, and if so how should I plan my way around that. As a general rule of the thumb, you don t want to be in a position when the news come out unless your stop loss has been moved to breakeven already Like I said before, the news can spike a chart for 40 pips within seconds, and it s impossible to know before hand in which direction will the spike shoot towards Basically, entering a trade prior the news is hardcore gambling, so don t do it Some people try to take a guess on whether the news will come out better or worse than expected based on this or that article they ve read on Bloomberg and whatnot That s downright gambling guys as it is impossible to know before-hand the outcome of the announcement Do you want to be a trader or a gambler. I personally impose myself a two-hour blockout limit prior the news to make sure that I am not caught up by the spike before I can move my stop to breakeven Trades off the 4-hourly or Daily charts are not that vulnerable to news as their stoploss and time frame scope are indeed larger, but if you re trading the intraday you don t want to be in an unprotected position when the bomb s dropped Do yourself a favor and move the stoploss to breakeven prior to the news if you re in the wrong side of the market you will get kicked out without a loss , and if you happen to be in the right one, your position will get propelled in your desired direction Conversely, if the news catches up with your trade and showing a small loss, close out Better to close at a small loss that can be made up for in the next trade than risking getting knocked back to -40 pips within few seconds. Moreover, do not hesitate to exit at a minor loss if, by the time the news come out, your position hasn t moved yet a distance enough to move stop to breakeven It s better to exit at a small loss that can be easily made up in the next trade than risking a much larger loss should the news come out against our best interest. Lastly, I also impose a 30 minutes blockout after the news if the outcome was deviated from the expected data slapping the charts with a spike The minutes after the spike are filled with emotional trading as people try to ride the rollcoaster up and down So, if upon news you see the chart bouncing about like a yo-yo, give it a while 30 minutes s hould be enough to cool off the euphoria. As I always say, trading successfully in the long run is all about minimizing risks and cutting your losses to a minimum when possible Please watch the video below about avoiding the news spike. Well guys, so we finally have a handful of beautiful setups, we ve confirmed that the longer time frames are not showing conflicting signals, we know at what precise level we want to buy or sell off and we also know when the news announcements are coming out so they don t take us by surprise It s time to plan our trades. Plan the trade and trade the plan you ve heard that before But what does it actually mean. The Trade Plan is like a movie script The script writer meaning you as the trader decides what the actors meaning the price are to do in order to perform a good scene meaning a successful trade We have no control over what the price will do once we enter a trade, but we indeed have control over what conditions we want to see before triggering the trad e That s what the Trade Plan is about listing the kind of price action we want price to undertake in order to enter a trade If price follow our script, we take the entry If it deviates from the script, we pass As simple as that We are the traders, it s our money we re risking here, so it s either our way or no way at all You must tell price I want you to do this, this and then that Otherwise, there s no deal. Alright, the elements every Trading Plan should include are.1 What s price doing Is it consolidating or taking a breath after a nice thrust up Is it stalling at the Area of Dynamic support resistance after the retrace Is it bouncing with momentum off a previous swing high low Are we making higher highs and higher lows Are we making lower highs and lower lows Are we ranging within a triangle Have we perhaps broken out from a triangle. Analyze what price is doing or has been doing as of latel y It s important to understand what s happening in the market right here and right now Yes, w e know that we are trending remember that before having gotten to this point we have already settled that we are in a trending market as per the 3 SMA Trend Filter rules , but what is actually happening right now.2 Where do we want to buy sell from what s the level of support or resistance we are buying off or selling off Basically, what level are we basing our trade upon And what elements are lining up at that precise level. Note the level of Confluence of Support Resistance and wait for price to retrace to that level If it holds the bounce, chances are that we might find a valid entry to ride a new swing in the direction of the trend If it breaches through in momentum by a fair margin, give the setup a mighty miss.3 When is the next economic news release for the currencies I am monitoring today and what s my plan of action around those particular events. This has already been explained above.4 If I enter the trade, where will my stoploss be And my target price When will I move my stopl oss to breakeven Will I cash out half of my position half-way through. Read the respective chapters on this course for further details on pre-trade and in-trade management.5 What do I want price to do in order to pull the trigger What type of price action formation do I want price to undertake If I am trading a breakout-type formation, will I enter upon the first breakout or will I wait for the first pullback. Conversely, what must price do for me to ditch this set up What if the breakout doesn t happen in my direction What if price breaks below my Level of Confluence of support What if we break below yesterday s low on this uptrend. For every setup I follow, I write down a script in detail with different ways that particular setup could possibly unfold in the near future and which ones will make me enter the market and which ones will force me to give them a miss. Yes, yes, I know it seems complicated and too much info to keep track of But trust me if I say that it s not that difficult g uys, it s just a matter of getting accustomed to the whole process Once you have developed a few Trade Plans, you will breeze through them within few minutes because most of them are carbon copy of each other Since I am a trend trader, most of the setups I personally trade resemble each other dearly, so the respective Trade Plans for each setup are rather similar too That s why once you have worked a few of them out, you will see that it becomes a mechanical process of analyzing the chart, take notes of all the elements of relevance and write down a quick script with the possible unfolding scenarios. I tell you what in order for you to have a clearer picture of what a Trade Plan actually is, I have recorded my Trade Plans for one of my live trading sessions I reckon that by showing you an example of a real Trade Plan you will be able to gather a clearer understanding of how to develop your own plans. Plan the trade and trade the plan folks it s CRUCIAL for any successful trader. Well, we ve made it We re now ready to actually take some trades We have scanned all the charts in search for trending markets We have selected some nice looking setups We have made sure that the longer time frames don t show any conflicting signal We know where our levels of heavy support resistance are We are aware of when the important economic news are coming out We have assigned a Trade Plan to each setup. The trading session is about to open. It s time to get our hands dirty. Well, that s all for this free chapter 1.If you have enjoyed this first chapter, I believe you will also find the next seven chapters very interesting as they follow a similar structure all the theory concepts explained in simple, bullshit-free and easy-to-understand language over a number of detail-rich videos, followed by yet more videos where those concepts were applied in real live trades. Moreover, you will access for free my custom trend-scanning indicator which was coded exclusively for me by a professional progra mmer This indicator filters trending from non-trending scenarios no matter the currency pair or time frame, so it s indeed a God-sent in order to find and ride healthy trends for a profit. If you would like to have access to the rest of the chapters of this course, the cost is a one-time fee of US 197 And remember there s a 60-day money back guarantee no questions asked. Ordering is quick, easy and safe Simply click on the payment logo down below, select your choice of payments PayPal or Credit Card and you re good to go. How to Trade Stocks Using Multiple Time Frames. Looking at multiple time frames can give you a better idea of what is happening with a stock For swing trading, we can break this down into 4 time periods The daily, weekly, 60 minute, and 5 minute time frames. Looking at a stock through different time frames can be confusing if you are a new trader Why Because each time frame looks different A stock may look great on the daily chart, but look horrible on a 5 minute chart. I a m going to try and simply it on this page but if looking at all these multiple time frames is confusing the heck out of you, then STOP Just stick with the daily chart and the hourly 60 minute chart You ll do just fine. The daily time frame. This is where you will spend the majority of your time as a swing trader When you run your scans you are running them off of the daily chart This is where you will seek to find trading opportunities. Your daily chart should go back 5 to 7 months or longer You want it to show enough data so that you can find support and resistance points Remember that each candle represents one day of trading. Here is an example using QQQQ. Obviously, your chart will be much bigger than this Make it fill up your entire screen The bigger the better. You still would like to get an idea what the longer term trend looks like This is where the weekly chart comes in. The weekly time frame. Think of the weekly chart as the time frame that allows you to step back and get a look at t he longer term trend You can only fit so much data on the daily chart so it is hard to see what is really going on with a stock. On the weekly chart, you want to see that the stock is in an uptrend and if there are any significant chart patterns Many investors and institutional traders use this time frame to make buy and sell decisions So ask yourself, If I were them, would I want to buy the stock now. Here is an example using the same chart QQQQ. We can see from this time frame that QQQQ has formed a double bottom We couldn t see that on the daily chart because there wasn t enough data But, by looking at the weekly chart, we may be quite a bit more bullish now that we know that it has formed this pattern. In this time frame, you can go back two or three years each candle represents one week of trading There really isn t any reason to go back further than that for swing trading And, you don t need to spend a whole lot of time in this time frame. After all, you are a swing trader that only h olds a stock typically for a few days. The 60 minute time frame. Think of the 60 minute chart hourly like you were getting out of pair of binoculars and analyzing what is going on with the individual candles on the daily chart When you buy pullbacks off the daily with consecutive lower highs long positions , you will see that the stock is in a downtrend on the 60 minute chart. You are looking for a break of that trend line in this time frame. When you say, I ll buy when the stock trades over the previous high , what you are really doing is buying that trend line break on the 60 minute chart. Here is an example using QQQQ again. Your hourly chart should go back 15 to 20 days each candle represents one hour of trading You can see that by analyzing this time frame, it is easier to see and possibly anticipate a trend line break And sometimes, you will see a stock bottoming out in this time frame that may not notice on the daily chart And now it is time for your entry. The 5 minute time frame. This is where we will get our entry So far, we have found a great setup on the daily chart We checked the weekly for chart patterns and to make sure that the stock is in an uptrend We zoomed in using the 60 minute chart and watched for a break of that trend line. We have already made our decision that we are going to buy the stock. The five minute time frame is used to buy the stock at the best possible price You really don t need to spend a whole lot of time analyzing this chart Just look for the stock pull back to a support area on the long side to get your entry price Simple. You only need to look at the 5 minute chart with the current days data each candle represents five minutes of trading. The 15 minute time frame. There is one other time frame that is useful That is the 15 minute chart Why would you look at this time frame Because sometimes, the day traders will make the 5 minute chart look sloppy Using the 15 minute chart can smooth out the whipsaws that show up on the 5 minute chart. Yo u may even decide to use the 15 minute chart instead of the 5 minute chart. Trading tips. Each time frame affects the other A news event affects the intra day 5 minute chart This affects the hourly chart, which affects the daily chart, which affects the weekly chart. You may be able get a better entry with a tighter stop loss order using the 60 minute chart rather than the daily chart. Use the 200 SMA in all time frames - even on intra day charts You ll be surprised to see how stocks react when they get close to this moving average. Analyzing different multiple time frames can improve your success as a swing trader However, you will rarely find a stock the looks absolutely perfect on the weekly, daily, and intra day charts Your main goal is to identify support and resistance areas that could affect the stock in that time frame. The important thing to remember is to pick your main time period then look at a time frame above it and a time frame below it The lower time frame tells you what is h appening now and the higher time frame tells you what could happen in the future. Alpari Alpari Review. What we think about Alpari. Alpari UK is the British subsidiary of the global forex and CFD broker Alpari The daily trading volumes of Alpari UK are reported to reach an average of 9 4 billion, and over 200,000 registered accounts. Globally, Alpari is regulated by a number of authorities BaFin Germany , FSA Japan , Kanto Local Finance Bureau Japan , CFTC USA , NFA USA , FRA Russia , and CySEC Cyprus Alpari UK falls under the jurisdiction of FSA UK. Customer money is kept in segregated accounts, and along with that the broker offers client asset protection under the Financial Services Compensation Scheme FSCS so there is little chance you would lose any money if Alpari UK goes broke. What may get you, though, is the slippage the average negative price correction observed with the broker is 1 66 pips which is a bit too high What s more, the typical spreads are ok 1 6 pips on EUR USD but wide n significantly depending on market behavior. A silver lining is that the broker supports an automated risk management system designed to protect your account balance in case it turns to a zero or negative balance. In terms of trading strategies, Alpari UK is pretty liberal scalping, hedging and Expert Advisors use are all allowed without a restriction. For newbies, Alpari has a somewhat comprehensive educational section with a glossary and video tutorials, and more advanced traders can take advantage of a number of tools, such as the Autochartist pattern recognition program, Trading Central a technical analysis software , etc. FXTM is a EU regulated forex broker, offering ECN trading on MT4 an MT5 platforms Traders can start trading with as little as 1 and take advantage of tight fixed and variable spreads, 1 1000 leverage and swap-free accounts. FXCM is one of the biggest forex brokers in the world, licensed and regulated on four continents FXCM wins our admirations with its over 200,000 active live accounts and daily trading volumes of over 10 billion. HY Markets is global forex broker with more than 30 years of operational experience, regulated by FCA in the UK Trade Forex with spreads as low as 1 8 pip. XM is broker with great bonuses and promotions Currently we are loving its 30 no deposit bonus and deposit bonus up to 5000 Add to this the fact that it s EU-regulated and there s nothing more you can ask for. easyMarkets is a CySEC and ASIC regulated broker offering access to over 300 trading instruments, tight fixed spreads, no slippage and a 50 deposit bonus. FxPro is a broker we are particularly keen on it s regulated in the UK, offers Metatrader 4 MT4 and cTrader where the spreads start at 0 pips, Level II Pricing and Full Market Depth And the best part With FxPro you get negative balance protection. FxChoice is a IFSC regulated forex broker, serving clients from all over the world It offers premium trading conditions, including high leverage, low spreads and no hedg ing, scalping and FIFO restrictions. Trading212 is a European broker with an excellent proprietary trading platform, which is now available as an iPhone app as well we tried it out and we loved it Trading 212 s customers enjoy fast execution a vast selection of trading instruments. Grand Capital is a MT4 forex broker, offering 500 no deposit bonus and 40 bonus on all deposits. Traders reviews for Alpari Add review. I trade on Alpari MT5 ECN account, i got over 15pip spread during the news once, that completely destroyed my position Shocked as this is meant to be an ECN account On normal market conditions I have nothing against them, good broker But spreads are rubbish at news, impossible to make any gain. Run Run Run Alpari UK is not any better than a bucket shop. Requotes, frequent slippages, server busy and all the shit are norms to them, just to rip you off You can lose but not win. When I first started trading with them, I lost and slippages and requotes were not frequent, but the very mo ment I started winning by scalping consecutively for several days, all hell broke loose. They denied playing dirty and gave lots of silly and stupid excuses at first, but when I challenged them to declare officially on the FPA forum that Alpari UK never uses VDP or any similar system in place to counter trade against traders, they chickened out and simply kept mom until today. Order can even disappear into thin air, and they couldn t give me an explanation until today, and refused to compensate me at all. Frankly, Aplari UK are heartless robbers, thieves, cheats and overly evil scammers. If the majority of reviewers here gave them the thumbs down, you can safely discount those who gave them thumbs up here, They are Alpari UK s own cronies or their own insider people faking as satisfied traders with Alpari. I have video clips as valid proofs of their unscrupulous scams tactics. Links to my detail report and the corresponding video clips are below showing how Alpari UK uses MT4 VDP or similar type of Virtual Dealer software to rip you and me. Here are the Alpari s disadvantages. 1 Slow execution 2 Slippage on entry, slippage on stop loss HORRIBLE slippage Each trade you lose two pips, this is a lot over time 3 Customer service is basically not there Troubles depositing, withdrawing money The trouble is that it is slow I wait up to two weeks for deposit withdrawal to apprea. RUN FROM ALPARI AS FAST AS YOU CAN AND DON T LOOK BACK. I am considering leaving Alpari UK because of their high slippage during news release. They are dangerous to use during the news period i cannot risk high lot size for now until I noticed an improvement and i will come back here and post please it Help if u know a broker with very little or no slippage during the news. I m trading with Alpari UK for 3 months now. Spreads are OK, even during high market impact news they stay quite thight. However requotes are unbelieveble, I m requoted on every trade I try do make. I have the intention to move my account to another broker in near future. I just tried to close a long EURUSD position for 5 times a nd could not do that - the result I got is Stop Loss -50 pips on my account. Even whenever on demo account price is going to fill your take profit order spread shoots up like a rocket For example spread goes up from 3 4 to 18.I traded - or better I tried trading - with alpari live. I could not close profitable trades, I very often get re-quotes, even off-quotes all during normal traffic times. The MT4 freezes always when I m profitable, and when I finally get back into trade after re-open the program agan and again, it was profitable no more. Don t give it a try - it s useless. I started trading with Alpari after the initial training since March 2010.I ve had no reason to regret doing business with alpari, but for the incessant reqoutes even at that, i still rate them high, i also rate them high on customer relations. WELLDONE ALPARI NIGERIA. AJAYI K LAWRENCE, 06 19 2010.well I m with alpari for the past 3 months probably im still new but alpari work fine to me for now. but there r indeed 2 thi ngs that i dislike about it.1 YES Re-quotes it drives me crazy sometime.2 Their customer service sometimes seem to be very confused My story - I deposit roughly around usd550 and they sent me a mail stating a lesser amount it already been deposit into my account But when i check my account on my statement it was really usd550 deposited LOL. other than that everything seems fine atm. evoangel, 11 06 2009.I am using this broker live for the last 6 weeks as I live in the UK I do not have any experience of other brokers but Alpari for me are not good. Re quotes are very common and at times when there is no news and liquidity should be good and the price is not moving fast Invalid price quotes so you cannot close a trade when you want to Platform freezing and just this week a spread of 30 pips on the pound dollar at 9pm uk time just as I wanted to place a buy order hmmm. I m researching and looking for another one This is just my experience from a live micro account and would not trust them with standard lot sizes. slimcat, 11 04 2009.Latest forex brokers. Forex trading carries a high level of risk and may not be suitable for all investors Before you engage in trading foreign exchange, please make yourself acquainted with its specifics and all the risks associated with it All information on is only published for general information purposes We do not present any guarantees for the accuracy and reliability of this information Any action you take upon the information you find on this website is strictly at your own risk and we will not be liable for any losses and or damages in connection with the use of our website. All textual content on is copyrighted and protected under intellectual property law You may not reproduce, distribute, publish or broadcast any piece of the website without indicating us as a source does not claim copyright over the imagery used on the website, including brokers logos, stock images and illustrations. 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